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策略专题行业比较数据跟踪:重点关注新能源汽

发布时间:2021-08-05 10:26

  产业政策重点关注:新能源汽车、碳中和、硬科技中共中央政治局7 月30 日召开二季度会议,分析研究当前经济形势和经济工作,布置下一步工作重点。政治局分别在4 月、7 月、10 月、12 月召开重要会议,分析当前经济形势,布置下一步工作。本次政治局会议肯定了当下经济“稳定恢复、稳中向好”,同时也强调了宏观政策的“跨周期调节”和统筹性,稳增长的目标奠定了短期流动性边际转松的基调。

  产业端重点关注新能源汽车、碳中和、硬科技。本次730 政治局会议中产业政策指引给出历史以来最大的篇幅占比,包括支持新能源汽车、加快解决“卡脖子”难题,碳达峰政策亦给出了明确的方向及力度表述。

  通过自上而下、自下而上的数据跟踪分析,近期产业链景气程度主要受到政策监管、极端天气的影响。市场下半年流动性环境稳中略松,待近期风险事件情绪消化后,市场结构或将由极端分化重归均衡,结合景气程度以及730产业政策指引,配置推荐核心资产如电子、电气设备、机械、化工、有色等行业,主题角度关注军工、碳中和。

  6 月中游制造、下游轻工、家电、医药生物、公用事业板块的工业增加值同比数据高增,大多数行业增速边际下降,如采掘、烟草、汽车板块,6 月同比增速较前一个月回落较大。

  具体来看,上游的原材料景气边际缩紧,一定程度上和近期监管发声后大宗商品价格涨价潮降温有关,但整体价格和景气度仍处在历史高位,仍存在结构性投资机会。

  中游制造方面,受益于整个宏观经济景气度向上,电器设备、机械设备、电子、通信板块边际景气度都在上行,后续景气延续情况需要看经济走向、具体行业的演化逻辑。

  下游方面,新能源汽车销量仍大幅增长,地产景气度下行,家电出口韧性较强,空调、洗衣机出口保持高增速,半导体和面板景气持续。

  1、采掘:石油方面,上周国际油价上行,截至7 月30 日,布伦特原油期货结算价为76.33 美元/桶,周上涨2.23 美元/桶;WTI 原油期货结算价为73.95美元/桶,周上涨1.88 美元/桶。美国商业原油库存减少,原油新增供给或不及需求增长,市场预计在石油库存持续下降和疫苗接种率上升的推动下,整体原油需求将保持强劲,需求增长将超过新增供应。煤炭方面,近期受极端天气影响,煤炭运输受阻,动力煤、焦煤、焦炭期货结算价格持平或上升。

  2、化工:主要化工产品价格涨跌分化。经历了一季度以来化工产品价格的大幅拉涨,二季度以来国内化工品价格震荡整理为主。本周天然橡胶、PTA、甲醇油期货结算价上涨,PVC、聚乙烯下跌。

  3、有色:上周工业金属、贵金属价格上涨。截至8 月2 日,LME 有色期货中铜、铝、锌、铅、锡、镍价格较上周分别下跌2.43%、上涨4.3%、0.5%、1.4%、0.1%、下跌1.2%。中黄金、银价格较上周分别上涨1.3%、1.0%。

  4、钢铁:螺纹钢期货价格下降,主要钢材品种库存上行。截止8 月2 日,螺纹钢期货结算价较上周下降3.87%,截止7 月30 日,主要钢材品种合计库存较上周基本持平,上升0.12%,其中螺纹钢库存持平,热卷库存上升1.81%,中板库存下降1.68%。

  5、建材:水泥价格指数较上周上涨1.15%,其中华东地区上海、浙江的水泥平均价上升幅度较大。

  1、光伏行业价格指数下跌。截至7 月26 日,光伏行业综合价格指数较前一周下跌1.53%,组建价格指数下跌1.27%;电池片价格指数较前一周下跌1.34%;多晶硅价格指数较前一周下跌1.39%;硅片价格指数较前一周下跌2.13%。

  2、6 月主要企业挖掘机销量同比下行。根据中国工程机械工业协会统计,2021年6 月纳入统计的26 家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共23100 台,同比下降6.19%,连续第二个月同比回调。3、本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI 均上行。在国内航运方面,截至7月30 日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI 较上周上行2.66%;中国沿海散货运价综合指数CCBFI 上行2.44%。

  3、本周波罗的海干散货指数BDI 上行,原油运输指数BDTI 上行。在国际航运方面,截至8 月2 日,波罗的海干散货指数BDI 较上周上行2.24%;原油运输指数BDTI 较上周上行2.20%。ag在线平台网站

  1、汽车:6 月乘用车销量同环比回落。根据乘联会数据,2021 年6 月乘用车市场零售162.5 万辆,环比-4.68%,同比-11.13%。

  6 月国内新能源乘用车维持较高景气,环比两位数增长。根据乘联会的零售数据,6 月新能源乘用车零售销量达到25.57 万辆,同比增长146.9%,环比5 月增长17.6%。

  2、房地产:受政策影响,成交土地溢价率下行,商品房成交面积下行。截至8 月1 日,100 大中城市土地成交溢价率为1.87%,较上周下降7.45pct;30大中城市商品房成交面积当周值为309.43 万平方米,较上周减小14.83%。

  3、食品饮料:白酒价格稳定,主产区生鲜乳价格上升。根据农业部数据,截至7 月21 日,主产区生鲜乳价格报4.32 元/公斤,同比上涨0.93%。

  4、纺织服装:棉花价格上涨,化纤价格上涨。截止7 月30 日,棉花价格指数较前一周上涨10.81%;原料方面,截止8 月2 日,柯桥纺织平均价格指数同比上涨4.71%,截止7 月30 日,涤纶短纤较上周上涨2.35%,粘胶短纤上涨0.39%。在出口端,受去年同期高基数的影响,6 月纺织纱线、织物及制品出口金额达125.15 亿美元,同比下降22.54%。

  5、家电:家电主要品类增速涨跌不一。6 月,冰箱、家用空调销量分别为715.30万台、1528.50 万台,同比减少8.90%、3.90%。在外销市场,主要家电品类出口规模仍保持较高水平,6 月冰箱、空调、洗衣机出口规模分别为617 万台、544 万台、180 万台,同比-1.91%、+28.91%、+13.92%。

  6、TMT:三季度旺季来临,手机出货环比回暖。根据信通院数据,6 月我国智能手机出货2519 万部,同比-9.09%,环比-+11.43%;其中5G 手机出货量1979万部,同比+13.0%,占智能手机总出货量的78.58%,环比提升4.5pct。

  半导体和面板景气持续。6 月北美半导体设备制造商出货额同比+58.4%,8月2 日费城半导体指数3377.49 创新高。

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